这四个巨人帮助万达“过桥”,每个人都有一个知己?

老王从来不缺钱,现在的口袋比以前大得多。每个人都知道这一点 幸运的是,有人聚集到万达“寄钱”,金额为340亿元。 1月29日,万达官员宣布,腾讯控股作为主要赞助商,在北京与苏宁、京东、荣创和万达商业签署了战略投资协议。该公司计划投资约340亿元人民币,收购万达商业集团香港h股退市时投资者所持股份的14%。 其中,苏宁出资95亿元人民币或等值港元购买万达商业股东所持股份的约3.91%。 消息一传出,所有党派的声音就来了。 比如“苏宁抛弃阿里”和“腾讯增加了新的零售芯片”…这并不奇怪。毕竟,在这个“增援团队”中,腾讯开始给京东和苏宁打电话,让他们在没有阿里的情况下一起去。此外,腾讯希望在总稿中与万达商业(Wanda Business)进行“线上和线下整合”的故事就是一个故事。我们怎么能听说苏宁已经转向了其他人的阵营,与此同时,激烈的“新零售”之战正在进行,这让人们对阿里的处境感到不安 在万达,这似乎是一个新概念 这笔交易的根源仍然是万达 2017年年中,万达的老王站在了人生的新高峰。然而,他不认为从高峰到低谷的速度是惊人的。 谈到他的生意,王健林毫不讳言”空白狼手套”,这当然很管用 进入2017年,一切似乎都失败了 在过去的六个月里,王健林首先向孙宏斌和李思廉倾销了13个万达城市和70多家酒店,向朱孟依倾销了一堆万达广场,并向孙喜爽倾销长白山度假村,委婉地称之为“轻资产” 今天的节目与其说是万达的商业飞行拥抱了“新零售”的大局,不如说是山和水尽头的“江湖求援”。 2016年9月20日,在HKEx登陆不到两年的万达商业地产正式退出h股 根据万达私有化项目书中此前的声明,万达的商业计划是在2018年8月31日前完成上市。 如果公司在退市两年后或2018年8月31日前未能在内地主板市场上市,大连万达集团将回购其全部股份,并分别向海外和国内投资者支付12%和10%的利息 有趣的是,万达影业在2017年初私下上市时,也做出了这样的承诺:允许a股在一年内上市。 否则,回购所有股票并支付利息…可以想象,王健林在2017年上半年之前仍然会很繁荣,他的语气会非常棒。似乎进入a股只是一个过程,而且会非常快。 然而,托达在开始时已经成为今天的生命之门。 腾讯的“四兄弟”筹集了340亿元,更恰当的说法是“桥梁基金” 例如,如果出售的二手房有抵押贷款,它需要用一笔钱还清抵押贷款,然后才能进行所有权转移。这笔钱是过桥基金。 一般来说,二手房的买家必须先付一笔钱才能过桥。 万达商业迫切需要一笔钱来结清私有化的“旧账”,以便顺利回归a股进程。仅此而已 每个知己的事?不同的是荣创赢得了万达吕雯的13个项目。征地、规划、设计、基础资金和前期建设等复杂工作已经完成。四五个项目已经开始出售房屋。 融创接手后的主要工作是“数钱” 腾讯的“四兄弟”没有孙宏斌的运气。他们投资了340亿元,但却获得了14.273%的股份,并相继成为万达商业的小股东。 有一点商业经验的人会理解,强大的大股东持有大约50%的股份,几个分散的小股东持有不到15%的股份。这会产生什么样的波浪? 阿里持有苏宁19.99%的股份,两家公司主要分开运作。当然,也有一些协同作用。 然而,说苏宁的1000多家店铺是阿里的新零售芯片还是太多了。 苏宁在恒大投资200亿元,但张靳东却有机会进入恒大全国近1000个社区。当然,它是独家的,至少京东不能进入。 “四兄弟”投资的“战略意义”在持股方面非常有限 此外,苏宁和京东仍然是死对头。腾讯能让双方在紧张的形势下合作吗?“东兴局”的美国代表团和滴滴已经开始了全面战争。谁能协调王兴和程维?更不用说没有去东兴局的刘董强和张靳东了 由于股份少,内部没有团结,“合作”的前景自然不乐观。 没有必要编造太多的“新零售”剧本。 然而,尽管340亿英镑是常见的,股东能够带来的资源却并不常见。 我国一直坚持对房地产进行监管。自2010年以来,几乎没有房地产公司a股首次公开发行。迄今为止,中国证监会仍未正式表示房地产公司可以上市。 从法律审查委员会公布的企业来看,自2016年以来,新增上市公司与国家支持的重点领域高度一致。从2016年到2017年10月底,中国605家新上市公司中有495家拥有高科技企业,占总数的82%。 因此,为了上市,我们必须使用高科技。 事实上,万达一直想增加一些科技属性。 顺便说一句,我还想帮助你回忆起万达在2014年8月勇敢地在网上拥抱。万达与百度和腾讯(Tengmillions)联手,大举抛售50亿元人民币,称这将是O2O,两大巨头将相互联合。当时花了多少豪言壮语? 起初,腾讯、百度和万达比现在真诚得多,所有权结构也很简单。然而,他们最终“集合了团队”并分手了。单人飞行仍在挣扎。 万达网络一直处于亏损状态。据说每年的开支超过10亿元。2017年,万达网络科技集团收入达到58.6亿元,年度计划完成90.1%,年底进行大规模裁员。 缺乏科技基因,内部无法孵化,便引进它 因此,在这次推出的新股东中,腾讯是互联网巨头,京东是电子商务巨头,苏宁有云业务部门:在万达集团的公告中,技术股东祝福的光明前景是可以想象的:腾讯拥有上亿用户,几乎每个中国人都在使用QQ和微信,网上分流能量巨大,微信支付是一个强大的工具。苏宁和京东拥有强大的电子商务和物流能力 另一方面,万达拥有丰富的离线资源和场景。据公开数据显示,截至2017年底,万达在中国拥有3151万平方米的商业空间和235家万达广场企业,年客流量为31.9亿人次。 此外,万达集团还拥有大量线下消费场景,如文化旅游城市、酒店、电影院和儿童产业。 显然,如果这条线和那条线被打开,将会有一个巨大的想象力/[/k0/。 “万达商业管理公司(Wanda Commercial Management)未来将不再进行房地产开发,将成为一家纯粹的商业管理和运营企业。各方将推动万达商业管理集团尽快上市。 “有了这些科技概念的祝福,如果我们通过了考试委员会,我们会更有信心。如果首次公开募股成功,股票价格将不允许上涨。 王健林的资本运营技术——万达商业地产,一直是万达集团的核心资产。王健林自然想把它推向市场。 2005年,正当王健林准备上市万达商业地产业务时,投资银行麦格理(Macquarie)提供了另一个解决方案,那就是利用房地产信托投资基金(REITs)由万达和麦格理联合成立一家基金公司。万达投资了该房产,麦格理投资了该基金。万达获得了进一步扩张所需的资金,同时享受了物业租金回收。 但是,基金公司可以不受增发限制上市。基金的其他股东高度分散,万达将牢牢控制管理和控制。 它看起来像“一举两得”吗?当时,王健林被麦格理感动了。他不仅和麦格理一起去澳大利亚学习房地产投资信托基金管理,还获得了房地产投资信托基金经理证书。 当王健林完成他的证书并建立了中国第一个商业房地产信托投资基金时,风向变了。2006年7月,国家外交部、商务部、国家发展改革委联合发布《关于规范房地产市场外商投资准入和管理的意见》,严格限制外国公司购买内地房产。 结果,没有机会以房地产投资信托基金曲线上市,万达被迫退而求其次,发行了中国首个商业房地产抵押贷款证券。 从那以后,万达在上市的路上运气一直不好。它总是错过上市的窗口,眼睁睁地看着其他上市房地产公司继续筹集大量资金。然而,万达只能通过信贷和各种结构化融资方式筹集资金,资金越来越紧张。因此,王健林带万达商业地产到香港上市。 2014年12月23日,万达商业在香港证券交易所上市 根据万达商业集团(Wanda Commercial)的年报,该公司当时的总股本为45.27亿股,其中6.5亿股未偿,占总股本的14.4%。 其中,王健林持股7.1%,大连万达集团持股43.7%,其他国内股东持股34.8%(大部分是万达高管、董事和一些难以渗透的公司) 首次公开募股筹集了288亿港元,成为当时香港股市最大的首次公开募股。 它看起来很漂亮,不是吗?事实上,王健林的内心是苦涩的,因为万达商业的股价在交易的第一天下跌了近9%,直到第二天恢复发行价格,在12月24日收于48.65港元。此后,万达商业地产的股价涨跌互现,涨跌互现,约为48元 对香港股票投资者来说,万达商业本质上是一家商业房地产公司,它建造购物中心,出售商店出租。几乎没有想象力空 甚至在首次公开募股之前,王健林就加入了腾讯和百度,成为一家“腾眠”公司,声称开放“线上和线下”,并将其包装为一家整合线上和线下的“消费者平台公司”。 显然,投资者并不愚蠢,也不会购买。 此外,与a股不同,h股通常通过私募、市值管理和抵押贷款融资筹集资金,而h股相当无聊。 经历了这么多麻烦后,288亿元终于花光了,这可不是一笔好交易。 因此,王健林提出了私有化的想法。 这一次,王健林也没打算付钱。他介绍了外部财团,并用他们的钱帮助公司私有化。 2016年,万达商业推出了一批财团投资者,包括杉山控股、上海智睿、上海楚华、中铁、平安保险、工行国际、渤海实业、国泰君安等。 这些财团在开曼群岛和英属维尔京群岛设立了九个特殊目的实体。这九个特殊目的实体中有八个是以“世界骑士+罗马数字”(数字一至十,不包括六和七)加上红色财富全球有限公司(以下简称“财富全球集团”)命名的 其中,WDKnightI至III和X四家特殊目的实体均为万达集团全资拥有 这些投资者是专门为万达流通购买的14.4% H股。 当时,万达提出的私有化价格为每股52.8元,比首次公开募股价格高出10%。 然而,财团并没有白白给钱。当时,九大财团与万达商业集团签署了一项赌博协议。如果万达商业在退市后2年内或2018年8月31日前未能实现国内上市,万达集团必须向财团支付8%至10%的利润,以回购投资实体持有的万达商业股份。 因此,私有化后的万达企业不仅无法借壳上市,而且在首次公开募股(IPO)队列中也一直在下滑。出于众所周知的原因,我恐怕看不出a股上市有多大希望。 现在是2018年1月30日,也就是半年多以后万达才会“还钱” 这笔钱是多少?当时,交易价格为344亿港元,考虑到两年10%的单一利润后,交易价格约为334亿元人民币。 是的,这是腾讯、苏宁、京东和荣创的14%股份。340亿元人民币基金基本上是对“老股东”财团有兴趣的回购基金。根据苏宁的公告,“其余部分将转换为万达商业管理(万达商业)的股份” 可以说,这是王健林引进新投资者购买当年与“老股东”财团商定的“赎金”。从那以后,“老股东”拿走收益离开了。四家公司作为新股东进入市场。 当万达344亿英镑的业务被摘牌私有化时,王健林和万达似乎从财团那里借了一笔为期两年的单息“私人债务”。 它就要到期了,现在王健林已经在商场找到朋友来续借。可以说,他“借新还旧” 此外,腾讯、苏宁、京东和融创的“战略投资”也有回购条款。 财新网称,万达商业在此次融资中向投资者做出了三项承诺:(1)不能改变主营业务;(2)2019年租金净收入不低于190亿元,否则投资者有权要求现金补偿;(3)在内地、香港或其他地区上市必须在2023年10月31日前完成 最后一句很有趣。最初,王健林打算在2018年8月31日将私有化的万达业务重新上市。那时,他充满信心,几乎没有跌倒。现在,他已经引进了新的投资者,并将重新上市日期定在2023年10月31日之前 它不仅“借新还旧”,而且还将“演习”日期延长了五年。此外,它不限于a股上市,也可以在“香港或其他地区”上市。这不再是从木桥走到黑桥的问题。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注