你家的债务是多少?来吧,让我们教你一个财务诊断方法。

近年来,杠杆率已经成为一个高频词,它映射到我们每个家庭,即家庭的负债比率。

快速上升的债务就像一座水下冰山,正悄悄地接近这个家庭。我们需要小心处理它。其中一个重要的步骤是对家庭的财务健康状况做出好的诊断。

衡量家庭债务水平的一个常见指标是住宅部门的杠杆比率。

从图1可以看出,自2008年以来,中国住宅部门的杠杆率迅速上升,从2008年初的18.8%升至2018年底的52.6%。

当国际清算银行计算居民杠杆率时,其分子使用存款金融机构信贷资产负债表中的家庭贷款,分母为国内生产总值。

这种计算方法便于国与国之间的比较,但对中国而言,它可能低估了住宅部门的杠杆率。主要原因如下:第一,2017年中国城镇居民的信贷参与率仅为30%以上。如果将农村家庭包括在内,这一比例甚至更低。换句话说,许多家庭实际上无法从银行和其他传统金融机构获得贷款。他们只能通过私人贷款或P2P等渠道获得所需资金,这笔债务不包括在国际清算银行的家庭贷款中。

二,国际清算银行为了让不同国家的居民债务水平可比,采用居民部门负债/GDP来测量居民部门的杠杆率,这样计算可以消除国家和地区因经济体量不同对债务总量产生的影响,但它忽略了不同经济体中GDP在不同部门(政府、企业、居民三者)之间分配的比例不一样,用GDP做分母难以准确计量居民部门的偿债压力。第二,为了使不同国家居民的债务水平具有可比性,国际清算银行使用居民的债务/国内生产总值来衡量居民的杠杆比率。这种计算可以消除不同经济体对总债务的影响,但它忽略了一个事实,即不同经济体中不同部门(政府、企业和居民)的国内生产总值比例不同。以国内生产总值为分母,很难准确衡量居民的偿债压力。

为了解决这个问题,我们用住宅部门的可支配收入而不是国内生产总值作为分母,发现中国家庭的债务状况更加严重(见图2):2017年家庭调查中中国居民的债务/可支配收入比率为111.2%,高于美国的102.5%和德国的85.4%。

如何做家庭财务健康诊断?迅速上升的家庭债务要求每个负债家庭对家庭的财务健康做出良好的诊断,未雨绸缪,并采取预防措施。

1.家庭财务健康诊断的第一步是收回家庭的资产/负债、收入/支出。

家庭财务健康诊断的第一步是整理家庭的收入、支出、资产和负债。

收入和支出每天记录并定期汇总(如每周或每月)。

除了按用途分类之外,建议增加另一个标签:正常/异常收入和支出。

目前,一些财富管理组织和共同基金平台已经开发了用于记录个人或家庭支出的“簿记簿”,可以根据业绩使用。

资产负债定期记录和汇总,分类周期根据每个家庭的借款期限确定。例如,张三家的债务主要是抵押贷款和汽车贷款,所以张三对家庭资产/负债记录的排序周期可以适当延长,可以每六个月或一年一次。黎思嘉的债务主要是短期消费贷款,家庭资产和负债的排序周期应该主要是月度或季度。

在被纳入主体的设计中,资产类别应根据可实现程度从易到难进行分类,负债类别应根据期限从短到长进行排列。

2.家庭财务健康诊断的第二步是构建家庭财务健康诊断指标体系。

建议的诊断指标体系、计算公式和建议值范围见表1。

一千英里的旅程始于一步。

随着金融的深化,每个家庭都很难脱离贷款。

当务之急是做好家庭财务健康诊断,优化家庭消费行为,制定合理的家庭资产匹配计划。

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